CURSOS DE FOREX

Todos nuestros capítulos han tratado de predecir el comportamiento del mercado con el análisis técnico, luego los tiempos para invertir estudiando los ciclos. En los siguientes capítulos apuntaremos a determinar los elementos esenciales para desarrollar táctica de inversión exitosas a través del conocimientos de la gestión del dinero (Money Management). Estos tres elementos combinados aumentan considerablemente las posibilidades de éxito en las inversiones.

Tres elementos para una inversión exitosa

Cualquier programa de inversión exitoso debe contar con tres importantes factores: Predicción de precio, tiempo y gestión del dinero.

• Predicción del Precio indica la dirección de la tendencia del mercado. Es el primer y crucial paso para invertir. Esta predicción indica si el mercado está comprador (Toro) o vendedor (Oso). Si la predicción de la tendencia de mercado es errónea entonces nada debiera funcionar y es aconsejable cerrar la posición a la brevedad posible.
• Los Ciclos (tiempos) determinan los puntos de entrada y salida. Los ciclos son principalmente importantes en los mercados de futuro y accionarios (aquellas acciones que presentan un marcado ciclo estacional principalmente). Los ciclos son principalmente importantes cuando se cuenta con un apalancamiento alto (leverage) ya que el apalancamiento reduce significativamente el margen de error.
• Gestión del dinero (Money Management) abarca la localización de los fondos. Incluye áreas como la diversificación del portfolio, la cantidad de dinero a invertir, análisis de riesgo de mercado, cursos de acción frente a escenarios de pérdidas o significativas ganancias, o el carácter de las operaciones (agresivo o conservador).

En un modo más simple, estos tres elementos se pueden resumir en: Predicción de precio nos indica qué hacer (vender o comprar), los ciclos nos indican cuándo hacerlo y la Gestión del dinero nos indica cuánto a invertir. Hasta el momentos hemos visto los primeros dos elementos y en estos capítulos veremos el tercero: Gestión del Dinero.

Gestión del Dinero

Existe una gran diferencia en realizar estrategias de inversión e implementar estas estrategias. La gestión del dinero nace y se desarrolla como necesidad frente al incesante flujo de información que se recibe diariamente, cosa que hace muchas veces modificar las inversiones, como resultado es posible de caer en un caos que se transforme en perdidas sustanciosas de capital.

Muchos operadores piensan que la gestión del dinero es el factor más importante, muchas veces más importante que los precios objetivos, quizás sea un punto de vista exagerado, sin embargo no carece de relevancia, ya que sin una gestión del dinero es muy probable que se acabe con pérdidas.

Algunas guías generales sobre la Gestión del Dinero

La pregunta sobre la gestión del dinero puede complicarse considerablemente, necesitando poderosas herramientas estadísticas. Trataremos en Cursos de Forex de ver esto en un nivel más simple. Las siguiente guías permiten dar luces de cómo gestionar el dinero.

• El total de las inversiones no debe sobrepasar el 50% del capital. El Balance se debe mantener en papeles del Banco Central de cada país o zona (es decir, mantener el balance con 0 riesgo). Lo anterior indica que para transar NUNCA se debe usar más de la mitad del capital disponible. La otra mitad debe mantenerse como capital en reserva para periodos de adversidad. Por ejemplo, si se cuenta con un capital de 100.000 EUR sólo se deben usar 50.000 EUR para operar.
• El total de la inversión en un mercado en específico no debiera superar el 10% a 15 del total de los activos. Por ejemplo, si tiene 100.000 EUR de capital, se debiera invertir en el mercado EUR/USD hasta 10.000 EUR a 15.000 EUR. Esto elimina el riesgo de poner en una sola operación una gran cantidad de capital.
• El total del monto en riesgo en cualquier mercado debiera estar limitado hasta en 5% del total de los activos. Este 5% se refiere a cuanto un operador está dispuesto a perder si la operación tiene resultados negativos. Esta es una consideración muy importante porque determina los puntos de stop losses (detener pérdidas). Continuando nuestro ejemplo de un capital de 100.000 EUR se debiera tener un límite de 5% (5.000 EUR) para perder en una sola operación..
• Los márgenes de un mercado debieran estar definidos por un 20% a 25% del total de los activos. El propósito de este criterio es tener protección frente a la concentración de recursos en un solo mercado o grupo de mercados. Los mercados tienden a moverse en grupos, es por eso que es fácil ver que si baja el Dólar en mercado EUR/USD es muy posible que baje también en el mercado GBP/USD. El oro y la plata también se mueven en la misma dirección ya que son metales preciosos. Poner los recursos en un grupo de mercado puede ser muy arriesgado, es por eso que no debiera sobrepasar del 20% a 25% del capital total.

Estas guías, si bien son consideradas estándar para varios mercados, su aplicación siempre debe ser a discreción del operador. Algunos operadores son más agresivos que otros, lo importante es entender el concepto de diversificación de las inversiones para bajar el nivel de riesgo.

Diversificación versus Concentración

Mientras la diversificación de las inversiones es un modo de reducir el riesgo también puede ser contraproducente. Si un operador tiene abiertas muchas posiciones en distintos mercados al mismo tiempo, una pocas posiciones exitosas pueden ser insignificantes por una gran cantidad de operaciones con pérdidas. Por lo tanto es necesario encontrar un buen equilibrio entra la diversificación y la concentración de las operaciones. Muchos operadores exitosos se concentran sólo en unos pocos, pero bien estudiados, mercados. Hay que tomar en cuenta que una buena diversificación de las inversiones debe estar acompañada con el estudio de las correlaciones entre los mercados. Una buena diversificación debiera ser a través de mercado con baja correlación entre ellas. Por ejemplo, el mercado FOREX tiene una alta correlación entre los pares de divisas, la gran mayoría bajo la influencia del Dólar. Mientras que algunos mercados accionarios presentan una muy baja correlación, a modo de ejemplo empresas productoras de alimentos con empresas mineras.

Usando límites en las operaciones

Desde hace mucho tiempo que se ha recomendado incesantemente el empleo de límites en las operaciones. Mucho se ha hablado de ello, sin embargo el emplear los límites correctos es todo un arte. El operador debe contemplar factores de análisis técnico junto con de gestión del dinero, además de considerar al volatilidad del mercado, etc. El empleo de límites para detener pérdidas (stop losses) muy cerca del precio hace que un simple salto del precio haga cerrar la posición y la vez con límites muy amplios las pérdidas pueden ser cuantiosas. Como siempre, la decisión está en el carácter del operador. En resumen la discusión no es si hay que usar o no límites, sino la discusión es dónde poner estos límites.

Premios y razones de riesgo (premio/riesgo)

La mayoría de los operadores hacen dinero con sólo el 40% de sus posiciones. Esto quiere decir que la mayoría de las posiciones no son exitosas, entonces ¿de dónde logran hacer dinero?. Debido a que los mercados son muy dinámicos, una pequeña corrección puede hacer que se ejecute el Stop Loss y liquidar la posición. Por lo tanto, para un operador es recomendable "tratar" al mercado varias veces antes de abrir posición.

Esto nos trae a la mente de premios a los indicadores de riesgo. Debido a que la mayoría de los operadores pierden, el único modo de ganar es de asegurar que el monto que se vaya a ganar con la posición exitosa sea superior a el monto de las posiciones en las cuales se pierde. Para esto se usan los premios, la mayoría de los operadores usan estos indicadores. Por cada posición abierta, un precio objetivo es determinado. El precio objetivo (premio) es comparado con las potenciales pérdidas (riesgo). Una razón muy usada es de 3 a 1 premio/riesgo. La ganancia potencial debe ser al menos 3 veces el riesgo posible si la posición es abierta.

"Dejar las ganancias correr y cortar las pérdidas" es una de las premisas máximas en las operaciones. Debido a que sólo la minoría de las operaciones son exitosas en necesario maximizar las ganancias en las operaciones exitosas.

Operar con múltiples posiciones versus operar con una sola posición

Dejar correr las ganancias no es tan fácil como suena, es posible que cuando una posición tiene fuerte ganancias la situación se reverse, para luego volver a la tendencia anterior. Si se tiene un stop loss se liquidará la posición, si no se tiene se puede pasar un mal rato al ver como todas las ganancias desaparecen.

Un modo de resolver este problema es operar con múltiples posiciones o unidades. Estas unidades de transacción se pueden dividir en dos clases: De tendencia y de operaciones. Las posiciones de tendencia se mantienen para largo plazo, que deben dar muchas ganancias al largo plazo. Las posiciones de operaciones son usadas para corto plazo. Si el precio encuentra su primer precio objetivo la operación se liquida. Este tipo de posiciones tiene mucho más cortos stop losses como take profits (detener pérdidas y toma de ganancia).

La mayoría de los operadores profesionales prefiere trabajar con ambos tipos de posiciones.

Nuestro siguiente capítulo veremos un nuevo capítulo de Gestión del Dinero.