CURSOS DE FOREX

Cómo aislar los Ciclos

Con el propósito de estudiar los ciclos que afectan a un mercado en particular es necesario poder aislar cada ciclo dominante para medir su influencia sobre este mercado. Existen varios modos para realizar esta tarea. El modo más simple es a través de una inspección visual, como estudiando a simple vista el gráfico de barras o velas los máximo y mínimos de un mercado en particular. Mediante los promedios de tiempo que tienen estos máximo y mínimos cierto promedio de recurrencia se puede obtener para determinar un determinado ciclo.

Hoy día los programas hacen el trabajo de determinar los ciclos más fácilmente. Y básicamente se trata de dibujar en un gráfico las líneas equidistantes para determinar los ciclos.

La siguiente figura muestra un básico ejemplo de ciclos en el mercado FOREX EUR/USD un ciclo de a través del gráfico desde un punto mínimo hasta un máximo.

Ciclos Estacionales

Todos los mercados son afectados de algún modo por factores estacionales dentro de un ciclo anual. El ciclo estacional se refiere a la tendencia de los mercados para moverse en una dirección predeterminada durante ciertos momentos dentro de un año. Los mercados que tienen más marcado los ciclos estacionales son aquellos relativos a la agricultura, principalmente en los periodos de cosecha. Es así que se puede ver periodos de máximos dentro de Abril a Junio y mínimos entre Agosto y Octubre. La siguiente figura muestra un gráfico en que claramente se ve el factor estacional.

Siendo los mercados relativos a la agricultura son los más propensos a tener ciclos estacionales marcados, también otros mercados de productos presentan estas condiciones, por ejemplo se tiene que el Cobre muestra una gran tendencia estacional, es así en los meses de Enero/Febrero se puede ver una tendencia alcista para alcanzar los máximos alrededor de Marzo/Abril. El mercado de la Plata tiene bajas en Enero y alza de precios en Marzo. El mercado del Oro tiende a tener mínimos durante Agosto, mientras que el mercado del Petróleo tiende a tener máximos en Octubre y usualmente tiene mínimos cuando comienza la primavera en el hemisferio norte.

La siguientes figuras muestran los ciclos estacionales en los mercados de productos: Petroleo y Cobre como ejemplo:

Todos los gráficos anteriores tienen como fuente el libro “Technical Análisis of the Financial Markets”

En cuanto a los mercados Forex, el Dólar Norteamericano tiende a tener mínimos durante Enero, mientras que los bonos del tesoro de los Estados Unidos encuentran máximos en Enero. La siguiente figura muestra mínimos del Dólar en el mercado FOREX JPY/USD.

Ciclos en el Mercado de Valores (Bolsa de Valores)

En el hemisferio norte (y hoy día se puede decir globalizado al hemisferio Sur también) los meses del año presentan estacionalidades marcadas. Durante Noviembre a Enero, estos tres meses marcan un fuerte movimiento y volumen de transacciones, Febrero es el mes más flojo, pero es seguido por un dinámico Marzo y Abril. Junio el mercado tiende a ser más suave y Julio es un mes considerado fuerte. Septiembre es considerado el mes más débil en el mercado accionario en el hemisferio norte. Todo esto está registrado en un estudio de los ciclos del mercado accionario realizado por el anuario de Yale Hirsch con su Stock Trader's Almanac (Almanaque de los Operadores de la Bolsa de Valores).

Enero el Barómetro del Mercado Bursátil

Según Hirsch, Enero es el indicador que señala cómo irá el año. El bien conocido barómetro de Enero sostiene que el desempeño del S&P 500 en Enero indicará que tipo de año será (alcista o a la baja). Otra variación son los primeros 5 días de operaciones del año el cual señala la dirección del mercado durante el año.

El Efecto Enero NO debe confundirse a tomar como Enero como barómetro, ya que el Efecto Enero trata de una tendencia de las pequeñas empresas que transan en la bolsa durante este mes.

El ciclo presidencial

Otro ciclo muy conocido que afecta al mercado de valores y sobre todo el mercado Forex con los pares de divisas que tienen Dólar es el ciclo presidencial de los Estados Unidos. Este ciclo dependiendo de las elecciones norteamericanas en el siguiente:

Año de elecciones es generalmente fuerte, los años de post elecciones (segundo y tercer año) es generalmente débil y de continuidad y el año preelectoral (cuarto año) es fuerte nuevamente.

Según el almanaque de Hirsch los años electorales desde 1904 han ganado en promedio un 224%, años postelectorales sólo un 72% y 63% respectivamente, mientras que un año preelectoral es del 217%.

Combinando Ciclos con otras herramientas técnicas

Tanto los ciclos como los indicadores técnicos tradicionales usan los promedios móviles y los osciladores. Tanto el uso de los indicadores/osciladores en conjunto con la teoría de los ciclos permiten predecir el mercado de un modo más efectivo.

Los promedios móviles también pueden ser acompañados con el uso de los ciclos, se pueden usar distintos periodos de promedios móviles acordes con los ciclos para también tener resultados más efectivos.

Como siempre, el principal problema es poder determinar la periodicidad del ciclo, sin embargo consideramos indispensable para cualquier análisis de mercado el empleo de los ciclos, siempre y cuando sea considerado como una herramienta más en la toma de decisiones.

Nuestro siguiente capítulo veremos un nuevo capítulo de análisis técnico avanzado.